Προεκλογικά, κόντρα στις δημοσκοπήσεις, οι χρηματιστηριακές αγορές «πόνταραν» στον Ντόναλντ Τραμπ και επιβεβαιώθηκαν.
Ο «νόμος» της Wall Street επιβεβαιώθηκε και πάλι, προβλέποντας σε άλλη μια εκλογική αναμέτρηση τον νικητή. Μετά την επικράτησή του το φαινόμενο Trump Trade ξέσπασε στις αγορές.
Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν άνοδο, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S&P να αυξάνονται 1,4% και το δολάριο να σημειώνει τη μεγαλύτερη άνοδό του έναντι των υπόλοιπων διεθνών νομισμάτων από το 2020.
Οι αποδόσεις 10 ετών ομολόγων αυξήθηκαν 12 μονάδες βάσης σε υψηλό τεσσάρων μηνών, φτάνοντας στο 4,4% και το Bitcoin εκτινάχθηκε σε νέα επίπεδα ρεκόρ, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ έχει υποσχεθεί να κάνει τις ΗΠΑ παγκόσμια «πρωτεύουσα» των κρυπτονομισμάτων.
Προσδοκίες από τη δεύτερη θητεία του Τραμπ
Η πρώτη του θητεία, αλλά και οι προεκλογικές δεσμεύσεις του, είναι αυτές που δίνουν τον τόνο στην αγορά: Μια σειρά από πολιτικές φορολογικών περικοπών και δασμών (ιδιαίτερα στις εισαγωγές από την Κίνα) εκτιμάται πως θα μπορούσαν να τονώσουν τα εταιρικά κέρδη. Η δε απορρύθμιση του ενεργειακού και του χρηματοπιστωτικού τομέα εκτιμάται πως θα δώσει σημαντική ώθηση σε αυτούς τους τομείς.
«Πιστεύω ότι η δεύτερη θητεία Τραμπ θα είναι διαφορετική από την πρώτη… Περιμένω από αυτόν να προχωρήσει σε πολύ γρήγορη προώθηση σημαντικών νομοθετημάτων εντός των πρώτων 100 ημερών, οπότε κρατηθείτε», σχολίασε στο Reuters ο Ντέιβιντ Άλεν, διαχειριστής του χαρτοφυλακίου Plato Global Alpha Fund.
Για τους επενδυτές της Wall Street που «πόνταραν» στον Τραμπ η νίκη είναι μια στιγμή δικαίωσης, ακόμα κι αν τελικά – στην πράξη – αποδειχθεί βραχυχρόνια. «Όσοι συμμετείχαν στο Trump Trade τις τελευταίες έξι εβδομάδες (μια σειρά από κινήσεις στην αγορά που προμήνυαν τη νίκη του Τραμπ) μπορούν να πανηγυρίζουν», δήλωσε στο Bloomberg ο Ed Al-Hussainy, στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων στην Columbia Threadneedle Investment. «Το ζήτημα είναι ότι αυτές οι νίκες δεν διαρκούν για πάντα, αλλά αυτή είναι μια καλή στιγμή για κέρδη», πρόσθεσε.
«Η νέα θητεία του στηρίχθηκε σε μια προεκλογική εκστρατεία με βασικά στοιχεία τη μείωση στη φορολογία εισοδήματος φυσικών προσώπων, τη μείωση των εταιρικών φόρων, την απορρύθμιση αγορών, την επιβολή εμπορικών δασμών, του ελέγχου της μετανάστευσης και της επανεκτίμησης του ρόλου των ΗΠΑ στις παγκόσμιες υποθέσεις», αναφέρει η UBS και προσθέτει:
«Αν δε οι Ρεπουμπλικάνοι εξασφαλίσουν τον έλεγχο του Κογκρέσου, ο πρόεδρος θα έχει μεγαλύτερα περιθώρια να ακολουθήσει την πολιτική του ατζέντα. Από γεωπολιτική άποψη, η νέα προεδρία Τραμπ είναι πιθανό να σημάνει μια πιο συγκρουσιακή στάση απέναντι στην Κίνα, να δοκιμάσει τις διατλαντικές σχέσεις όσον αφορά τόσο το εμπόριο όσο και τον πόλεμο στην Ουκρανία και να οδηγήσει στην εφαρμογή μιας στρατηγικής μέγιστης πίεσης απέναντι στο Ιράν, διατηρώντας τον κίνδυνο κλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή σε υψηλό επίπεδο».
Οι φόβοι για το Τραμπ 2.0
Και ενώ η αντίδραση μεγάλου μέρους των επενδυτών για την επιστροφή Τραμπ στον Λευκό Οίκο είναι σε γενικές γραμμές θετική, υπάρχουν και αυτοί που έχουν εκφράσει σοβαρές ανησυχίες για την δεύτερη προεδρική θητεία του.
Η Goldman Sachs σε έκθεσή της, στις αρχές Σεπτεμβρίου, εκτιμούσε πως η νίκη του Τραμπ θα επέφερε πλήγμα στην ανάπτυξη εξαιτίας των δασμών και της αυστηρότερης μεταναστευτικής πολιτικής που θα αντιστάθμιζε την όποια θετική δημοσιονομικών ώθηση. Κατά τους αναλυτές της Goldman Sachs το ΑΕΠ των ΗΠΑ θα μπορούσε να σημειώσει μια μικρή και βραχυπρόθεσμη άνοδο, η οποία ωστόσο θα υποχωρήσει το επόμενο διάστημα και έως το 2026.
Πολλοί φοβούνται πως οι πολιτικές του Τραμπ θα διογκώσουν ακόμη περισσότερο το δημοσιονομικό έλλειμμα και θα αναζωπυρώσουν μια σπείρα πληθωρισμού, η οποία – μετά βίας – εξασθένισε το τελευταίο διάστημα. Επίσης υπάρχει ανησυχία για το ενδεχόμενο επιβολής δασμών και σε προϊόντα από την Ευρώπη, γεγονός που θα μπορούσε να έχει επιπτώσεις σε πλήθος ευρωπαϊκών μετοχών. Γενικά η νέα θητεία Τραμπ αναμένεται να έχει στη βάση της τους δασμούς. Αναλυτές της UBS εκτιμούν πως οι δασμοί στις εισαγωγές από την Κίνα θα μπορούσαν να φτάσουν στο 60%, ενώ από τον υπόλοιπό κόσμο στο 10%.
Οι μεγάλοι κερδισμένοι στις αγορές
Ο μεγαλύτερος κερδισμένος την επομένη της εκλογικής νίκης του Τραμπ είναι τα κρυπτονομίσματα. Κορυφαίο όλων το Bitcoin που σημειώνει αύξηση πάνω από 8%, ενώ ήδη κινούταν ανοδικά το τελευταίο διάστημα με τους επενδυτές crypto να προβλέπουν μια νίκη των Ρεπουμπλικάνων.
Ένα ράλι ανόδου ξεκινά και για τις εταιρείες που θα ωφεληθούν από μια προεδρία του Ντόναλντ Τραμπ. Για παράδειγμα η μετοχή της Trump Media & Technology Group Corp., της εταιρείας social media του Τραμπ, ενισχύεται στις συναλλαγές στην 24ωρη πλατφόρμα της Robinhood.
Ενδεικτικά, στην Φρανκφούρτη, οι μετοχές της Tesla εκτινάχθηκαν περίπου κατά 15%, καθώς ο ιδιοκτήτης της αυτοκινητοβιομηχανίας Έλον Μασκ υπήρξε βασικός υποστηρικτής του Τραμπ και προαλείφεται ακόμη και για κομβική θέση στη νέα αμερικανική κυβέρνηση.
Ανοδική πορεία αναμένεται εν γένει για τον δείκτη S&P 500, καθώς οι εταιρείες τεχνολογίας, τις οποίες έχει «αγκαλιάσει» ο Τραμπ, έχουν σημαντική επίδραση σε αυτόν. Το βασικό σενάριο της UBS προβλέπει πως ο S&P 500 θα κινηθεί υψηλότερα στις 6.600 μονάδες μέχρι το τέλος του 2025, απόδοση της τάξεως του 15% από τα τρέχοντα επίπεδα.
